با توجه به اطلاعیه جدید منتشر شده در راستای بازگشایی سهام بورسی، به بررسی شرکتهای فعال در بورس که مستقیما در جنگ رمضان مورد آسیب قرار گرفتهاند؛ میپردازیم:
۱) گروه فولادی
- فولاد مبارکه اصفهان (فولاد)
- فولاد خوزستان (فخوز)
- فولاد هرمزگان (هرمز)
- فولاد کویر (کویر)
ماهیت آسیب و اثر احتمالی بر سهام
صنعت فولاد وابسته به تولید مداوم، انرژی پایدار (برق و گاز) و صادرات است. اگر در یک درگیری نظامی، تأسیسات صنعتی، زیرساخت انرژی یا مسیرهای حملونقل آسیب ببینند، تولید ممکن است کاهش یابد یا هزینهها بالا برود.
اثر کیفی در بورس:
- در کوتاهمدت، بازار معمولاً با نگرانی واکنش نشان میدهد و ممکن است فشار فروش ایجاد شود.
- اگر آسیب جدی و طولانیمدت باشد، نگاه سرمایهگذاران محتاطتر میشود.
- اما اگر بازار به این نتیجه برسد که خسارت قابل جبران است یا دولت حمایت میکند، افت قیمت میتواند موقتی باشد.
۲) گروه پالایشی
- پالایش نفت تهران (شتران)
- پالایش نفت اصفهان (شپنا)
- پالایش نفت بندرعباس (شبندر)
- پالایش نفت لاوان (شاوان)
ماهیت آسیب و اثر احتمالی بر سهام
پالایشگاهها جزو زیرساختهای حساس انرژی هستند. آسیب مستقیم میتواند باعث توقف یا کاهش ظرفیت پالایش شود. از سوی دیگر، در شرایط تنش منطقهای، قیمت جهانی نفت ممکن است نوسان داشته باشد.
اثر کیفی در بورس:
- اگر تأسیسات آسیب ببینند، بازار معمولاً دید منفی کوتاهمدت پیدا میکند.
- اما اگر افزایش قیمت جهانی نفت یا فرآوردهها رخ دهد، بخشی از نگرانیها ممکن است جبران شود.
- سهام پالایشی معمولاً در فضای نااطمینانی، نوسانیتر میشوند.
۳) گروه پتروشیمی
- مارون (مارون)
- پردیس (شپدیس)
- نوری (نوری)
- شیراز (شیراز)
- جم (جم)
- امیرکبیر (شکبیر)
- بوعلی سینا (بوعلی)
- زاگرس (زاگرس)
- تندگویان (شگویا)
ماهیت آسیب و اثر احتمالی بر سهام
پتروشیمیها به خوراک گاز یا مایعات گازی وابستهاند و صادراتمحور هستند. هرگونه آسیب به تأسیسات، اسکلههای صادراتی یا خطوط انتقال خوراک میتواند بر تولید اثر بگذارد.
اثر کیفی در بورس:
- اگر اختلال در صادرات ایجاد شود، بازار دید منفی خواهد داشت.
- در صورت محدود بودن آسیب، سرمایهگذاران ممکن است افت قیمت را موقتی بدانند.
- این گروه به دلیل ارزآوری، معمولاً از حمایت روانی بیشتری برخوردارند، مگر آنکه خسارت ساختاری باشد.
۴) شرکتهای انرژی و تأمین یوتیلیتی
- مبین انرژی خلیج فارس (مبین)
- فجر انرژی خلیج فارس (بفجر)
ماهیت آسیب و اثر احتمالی
این شرکتها تأمینکننده برق، بخار و خدمات جانبی برای پتروشیمیها هستند. اگر خودشان آسیب ببینند، زنجیرهای از اختلال در سایر صنایع ایجاد میشود.
اثر کیفی در بورس:
- بازار ممکن است این نمادها را پرریسکتر ارزیابی کند چون نقش زیرساختی دارند.
- هرگونه آسیب گسترده میتواند اثر روانی قابلتوجهی ایجاد کند.
۵) گروه دارویی
- داروسازی دکتر عبیدی (دعبید)
- داروپخش (دارو)
ماهیت آسیب و اثر احتمالی
صنعت دارو معمولاً در بحرانها تقاضای پایدارتری دارد. اگر آسیب مستقیم به کارخانهها وارد شود، ممکن است عرضه مختل شود.
اثر کیفی در بورس:
- معمولاً این صنعت در بحرانها دفاعیتر (کمریسکتر) تلقی میشود.
- اگر آسیب محدود باشد، بازار سریعتر به تعادل برمیگردد.
- در مقایسه با صنایع سنگین، افت احتمالی میتواند ملایمتر باشد.
۶) ماشینآلات و تجهیزات صنعتی
- ماشینسازی اراک (فاراک)
- صنایع آذرآب (فاذر)
- هپکو (تپکو)
ماهیت آسیب و اثر احتمالی
این شرکتها پروژهمحور هستند و به قراردادهای عمرانی و صنعتی وابستهاند. در شرایط جنگی، پروژههای جدید ممکن است متوقف یا به تعویق بیفتند.
اثر کیفی در بورس:
- بازار ممکن است نسبت به آینده سفارشات بدبین شود.
- اگر بازسازی پس از آسیب آغاز شود، حتی میتواند در بلندمدت فرصت ایجاد کند.
- نوسان قیمتی در این گروه معمولاً بیشتر و وابسته به اخبار است.
به طور کلی، شدت افت سهام به سه عامل اصلی بستگی دارد:
- میزان واقعی خسارت فیزیکی (موقتی یا ساختاری)
- مدت زمان توقف تولید یا صادرات
- برداشت روانی بازار و سطح نااطمینانی
در کوتاهمدت، بازار سهام معمولاً احساسی واکنش نشان میدهد و حتی خبر آسیب محدود میتواند باعث افت شود. اما در میانمدت، اگر مشخص شود که خسارت قابل جبران است یا حمایت دولتی وجود دارد، بخشی از افتها میتواند اصلاح شود.
برای یک سرمایهگذار مبتدی، مهم است بداند که بازار همیشه بدترین سناریو را در ابتدا قیمتگذاری میکند و سپس با روشنتر شدن اطلاعات، مسیر منطقیتری پیدا میکند. بنابراین در چنین شرایطی، تحلیل بنیادی، پیگیری گزارشهای رسمی و پرهیز از تصمیمگیری هیجانی اهمیت زیادی دارد.
