برای موفقیت در بورس، صرفاً خوش‌شانسی کافی نیست. سرمایه‌گذاران موفق از روش‌های تحلیلی مختلفی برای بررسی سهام و تصمیم‌گیری آگاهانه استفاده می‌کنند. این تحلیل‌ها به شما کمک می‌کنند ارزش واقعی سهام را درک کنید، روند قیمت‌ها را پیش‌بینی کنید و در نهایت سود بیشتری کسب کنید. در ادامه، به معرفی مهم‌ترین انواع تحلیل‌های سرمایه‌گذاری در بورس می‌پردازیم:
۱. تحلیل بنیادی: (Fundamental Analysis) جستجوی ارزش ذاتی
تحلیل بنیادی، هسته اصلی سرمایه‌گذاری ارزشی است. هدف آن، یافتن ارزش ذاتی یک سهم و مقایسه آن با قیمت بازار است. اگر ارزش ذاتی سهم بیشتر از قیمت بازار باشد، سهم "ارزنده" یا "دست‌کم‌ارزش‌گذاری‌شده" محسوب شده و فرصت مناسبی برای خرید خواهد بود. تحلیل بنیادی بر عوامل کلیدی زیر تمرکز دارد:
• صورت‌های مالی شرکت: ترازنامه، صورت سود و زیان و صورت جریان وجوه نقد. این صورت‌ها سلامت مالی، سودآوری، بدهی‌ها و جریان نقدینگی شرکت را نشان می‌دهند.
• صنعت و بازار: بررسی وضعیت صنعت مربوطه و جایگاه شرکت در آن صنعت، رقبا، روند رشد صنعت و عوامل کلان اقتصادی تاثیرگذار بر صنعت.
• مدیریت شرکت: ارزیابی کیفیت مدیریت شرکت، استراتژی‌های کسب و کار و چشم‌انداز آینده شرکت.
• اقتصاد کلان: بررسی شرایط اقتصادی کلی کشور و جهان، نرخ بهره، تورم، رشد اقتصادی و سیاست‌های دولت.
۲. تحلیل تکنیکال: (Technical Analysis) ردیابی روند قیمت
تحلیل تکنیکال بر خلاف بنیادی، به بررسی نمودار قیمت سهام و حجم معاملات می‌پردازد. تکنیکالیست‌ها معتقدند که تمامی اطلاعات مورد نیاز برای تصمیم‌گیری در قیمت سهم نهفته است و با بررسی الگوهای قیمتی و شاخص‌های تکنیکال می‌توان روند آینده قیمت را پیش‌بینی کرد. ابزارهای اصلی تحلیل تکنیکال عبارتند از:
• نمودارهای قیمتی: نمودارهای خطی، میله‌ای و شمعی برای نمایش روند قیمت در طول زمان.
• الگوهای نموداری: الگوهای کلاسیک مانند سر و شانه، مثلث‌ها، پرچم‌ها و ... که نشان‌دهنده تغییرات احتمالی روند قیمت هستند.
• شاخص‌های تکنیکال: میانگین‌های متحرک، RSI، MACD، استوکاستیک و ... که محاسبات ریاضی بر روی قیمت و حجم معاملات هستند و سیگنال‌های خرید و فروش ارائه می‌دهند.
• حجم معاملات: بررسی حجم معاملات برای تایید روند قیمت و قدرت الگوها.
۳. تابلوخوانی: (Market Sentiment Analysis) درک رفتار بازار
تابلوخوانی یا تحلیل بازار، روشی است که به بررسی اطلاعات لحظه‌ای بازار سهام می‌پردازد. هدف آن، درک رفتار و احساسات معامله‌گران در بازار و شناسایی نقاط ورود و خروج مناسب است. در تابلوخوانی به موارد زیر توجه می‌شود:
• حجم و ارزش معاملات: بررسی حجم و ارزش معاملات کل بازار و گروه‌های مختلف صنعتی.
• نقشه بازار: مشاهده لحظه‌ای تغییرات قیمت سهام و گروه‌های صنعتی در نقشه بازار.
• صف‌های خرید و فروش: بررسی صف‌های خرید و فروش برای تشخیص قدرت خریداران و فروشندگان.
• تعداد نمادهای مثبت و منفی: شمارش تعداد نمادهای مثبت و منفی برای سنجش کلیت بازار.
• نسبت خریدار به فروشنده: بررسی نسبت حجم خرید به حجم فروش برای درک تمایلات بازار.
۴. تحلیل سنتیمنتال: (Sentiment Analysis) سنجش احساسات بازار
تحلیل سنتیمنتال به بررسی احساسات و انتظارات سرمایه‌گذاران نسبت به بازار سهام می‌پردازد. این احساسات می‌توانند بر قیمت سهام تاثیرگذار باشند. ابزارهای تحلیل سنتیمنتال عبارتند از:
• نظرسنجی‌های سرمایه‌گذاران: بررسی نظرسنجی‌ها برای سنجش میزان خوش‌بینی یا بدبینی سرمایه‌گذاران.
• اخبار و رسانه‌ها: تحلیل اخبار و مقالات مرتبط با بازار سهام و شرکت‌ها.
• شبکه‌های اجتماعی: بررسی شبکه‌های اجتماعی و نظرات کاربران در مورد سهام و بازار.
• شاخص‌های ترس و طمع: شاخص‌هایی که احساسات کلی بازار را نشان می‌دهند.
۵. تحلیل جریان سفارش: (Order Flow Analysis) بررسی عمق بازار
تحلیل جریان سفارش، روشی پیشرفته‌تر است که به بررسی جزئیات سفارشات خرید و فروش در عمق بازار می‌پردازد. هدف آن، شناسایی سطوح قیمتی مهم و پیش‌بینی حرکات کوتاه‌مدت قیمت است. در تحلیل جریان سفارش به موارد زیر توجه می‌شود:
• عمق بازار (Order Book): مشاهده لیست سفارشات خرید و فروش در سطوح قیمتی مختلف.
• حجم معاملات در سطوح قیمتی: بررسی حجم معاملات انجام شده در هر سطح قیمتی.
• سفارشات بزرگ (Iceberg Orders): شناسایی سفارشات بزرگ پنهان که نشان‌دهنده حضور بازیگران بزرگ بازار است.
ترکیب تحلیل‌ها برای تصمیم‌گیری بهتر:
بهترین رویکرد برای سرمایه‌گذاری موفق، استفاده ترکیبی از تحلیل‌های مختلف است. تحلیل بنیادی به شما کمک می‌کند سهام ارزنده را پیدا کنید، تحلیل تکنیکال زمان ورود و خروج مناسب را مشخص می‌کند، تابلوخوانی و تحلیل سنتیمنتال دیدگاه کلی بازار را ارائه می‌دهند و تحلیل جریان سفارش به معاملات کوتاه‌مدت کمک می‌کند.
